Acțiunea Transgaz (TGN) este o acțiune de portofoliu atractivă, datorită obiectului de activitate al companiei, statutului de monopol deținut de Transgaz în transportul gazelor naturale, poziției companiei pe piața energetică națională și internațională, profilului financiar robust și capacității societății de a genera performanțe, veniturilor stabile și predictibile, politicii de dividende atractive.
Activitatea pe piața de capital în trimestrul I 2023
În primul trimestru al anului 2023, prețul de închidere al acțiunii TGN a urmat un trend ascendent, cu valori superioare celor din perioada similară a anului 2022, creșterile încadrându-se în intervalul de 29% – 57%, cu un maxim al perioadei de 325,00 lei/acțiune, înregistrat în 08-09.03.2023 și un minim de 283,50 lei/acțiune înregistrat în data de 20.01.2023.
În luna ianuarie, ca urmare a informării investitorilor cu privire la emiterea de către ASF a Certificatului de Înregistrare a Instrumentelor Financiare aferent majorării capitalului social al societății, prețul de închidere al acțiunii TGN a înregistrat valoarea de 289,50 lei/acțiune, cu 29,82% mai mare decât în luna ianuarie 2022.
Ulterior, pe fondul așteptării investitorilor privind publicarea propunerii valorii dividendului pentru anul financiar 2022, prețul de închidere al acțiunii TGN s-a aflat în continuă creștere, depășind cu 57% valorile înregistrate în luna februarie 2022 și atingând în data de 28.02.2023 valoarea de 314,50 lei/acțiune.
În luna martie, după publicarea rezultatelor financiare anuale precum și a demersurilor întreprinse de managementul companiei pentru semnarea de către SNTGN Transgaz SA, OMV Petrom SA și SNGN Romgaz SA a Declarației ceremoniale privind încheierea contractelor de transport al gazelor naturale încheiate în urma procedurii de rezervare de capacitate pentru punctul de intrare/ieșire în/din SNT-Tuzla – al gazelor naturale din Marea Neagră, prețul acțiunii TGN atinge maximul perioadei analizate, respectiv 325,00 lei/acțiune în 08-09.03.2023. Comparativ cu finalul lunii martie 2022, când prețul acțiunii TGN a fost de 213 lei/acțiune, prețul de închidere al acesteia a înregistrat la data de 31.03.2023 o creștere de 46%, atingând valoarea de 312,00 lei/acțiune.
*data PER 30.06.2021 respectiv 30.06.2022. Acesta se actualizează anual după transmiterea bilanțului la MFP, respectiv după data de 31 mai a fiecărui an.
În perioada de trei luni încheiată la 31 martie 2023, indicatorul bursier P/BV (raportul prețului pe valoarea contabilă a unei acțiuni) a înregistrat o ușoară creștere comparativ cu aceeași perioadă a anului 2022, valoarea subunitară a acestuia indicând faptul că acțiunea TGN este subevaluată de piață.
Totodată, indicatorul PER (prețul acțiunii/profitul pe acțiune) a înregistrat o scădere semnificativă la data de 31.03.2023, comparativ cu valoarea înregistrată la data de 31.03.2022, reflectând așteptările optimiste din partea pieței.
Creșterea randamentului dividendelor (DIVY) comparativ cu valoarea înregistrată la 31.03.2022, este datorată valorii mai mari a dividendului aferent anului financiar 2021, respectiv 14,82 lei/acțiune (conf. AGOA din data de 28 aprilie 2022), față de 8,14 lei/acțiune (conf. AGOA din data de 27 aprilie 2021) dividend brut.
De asemenea, din datele prezentate se poate observa că EPS (profitul pe acțiune) a înregistrat la data de 31.03.2023, o creștere față de aceeași perioadă a anului 2022, triplându-și valoarea pe fondul creșterii profitului companiei și înregistrând valoarea de 18,75.
Capitalizarea bursieră
Capitalizarea bursieră a companiei la data 31.03.2023 a fost de 3,67 miliarde lei (~742 mil. euro), respectiv cu 1,17 miliarde lei (~235 milioane euro) peste nivelul înregistrat la 31.03.2022.
Capitalizarea bursieră a Transgaz a crescut de la începutul anului 2023 și până la data de 31 martie 2023 cu 8%, respectiv cu 276.685.334 lei (52.869.608 euro), de la valoarea de 3.396.753.994 lei (689.374.301 euro) înregistrată în data de 03.01.2023 la valoarea de 3.673.439.328 lei (742.243.909 euro) înregistrată în data de 31.03.2023, Transgaz ocupând locul 9 în Top 15 companii listate la BVB, în funcție de capitalizarea bursieră, întocmit de BVB pentru luna martie 2023.
Dividende
În conformitate cu prevederile Hotărârii nr. 5 a Adunării Generale Ordinare a Acționarilor din data de 28.04.2022, Societatea Națională de Transport Gaze Naturale Transgaz SA efectuează plata dividendelor aferente exercițiului financiar 2021 prin intermediul Depozitarului Central SA și Banca Transilvania, agentul de plată desemnat, începând cu data de 14 iulie 2022 (data plății), pentru acționarii înregistrați la data de înregistrare 23 iunie 2022, valoarea dividendului brut/acțiune fiind de 14,82 lei.
Până la sfârșitul trimestrului încheiat la 31.03.2023, compania a plătit acționarilor dividende nete aferente anului financiar 2021 în valoare de 172.201.246,94 lei, pentru un număr de 11.725.017 acțiuni.
Adunarea Generala Extraordinara a Acționarilor SNTGN Transgaz SA a aprobat prin Hotărârea nr. 11 din 07.12.2022 majorarea capitalului social prin încorporarea rezervelor constituite din profitul net al anilor financiari anteriori în valoare de 1.766.076.600 lei, de la valoarea de 117.738.440 lei la valoarea de 1.883.815.040 lei, prin emisiunea a 176.607.660 acțiuni noi, cu valoarea nominală de 10 lei/acțiune.
Astfel, capitalul social al Transgaz începând cu data de 04.05.2023, va fi de 1.883.815.040 lei, respectiv 188.381.504 acțiuni cu o valoare nominală de 10 lei/acțiune.
Acțiunile nou emise nu modifică cotele de deținere ale acționarilor și se vor distribui gratuit tuturor acționarilor înscriși în registrul acționarilor Transgaz, ținut de către Depozitarul Central SA, la data de înregistrare de 03.05.2023, data plății 04.05.2023.
Pentru anul financiar 2022, a fost propus spre aprobare în ședința AGOA din data de 26/27 aprilie 2023 un dividend brut pe acțiune în valoare de 0,70 lei, determinat în baza prevederilor O.G. nr. 64 din 30 august 2001 privind repartizarea profitului la societățile naționale, companiile naționale și societățile comerciale cu capital integral sau majoritar de stat, precum și la regiile autonome în condițiile aplicării cotei de 50,04394803% la repartizarea profitului sub formă de dividende.
În conformitate cu prevederile art.67 alin.(2) din Legea nr.31/1990 privind societățile comerciale, republicată cu modificările și completările ulterioare, dividendele se distribuie acționarilor proporțional cu cota de participare la capitalul social.
Cota de repartizare prevăzută în bugetul de venituri și cheltuieli al SNTGN Transgaz SA pe anul 2022 aprobat prin Hotărârea AGOA nr. 3/28.02.2022 a fost de 50%.
